大玩家电玩城官方首页电子行业周报:5G景气宇持续 关心财产链相

时间:2019-01-12 18:55 点击:

  大玩家电玩城官方首页上周电子行业下跌 0.28%,沪深 300 指数上涨 0.84%,电子行业跑输沪深 300指数 1.12 个百分点。从海外电子指数来看,上周电子指数下跌 3.18%、指数下跌 1.84%、半导体指数下跌 4.47%。从电子行业子板块来看,上周 11 个子板块中除半导体材料全周收涨外其余板块全数收跌,此中电子零部件制制、光学元件、其他电子跌幅居前。个股方面,本周涨幅排名前五的股票别离是。截至上周收盘,沪深 300 市盈率(TTM 全体法,剔除负值)为 10.3倍,电子行业市盈率为 26.8 倍,相对于沪深 300 的估值溢价率为 160.19%,仍处于汗青估值区间底部。

  济南第三代半导体专项政策出炉,欲 2030 构成千亿级财产集群; 华为 Y92019 新机印度即将发布; 三星可卷曲电视屏专利; 天津首个 2.6GHz 频段 5G 基坐开通。

  盈趣科技:拟 3000 万元设立全资子公司,开展国际商业等营业;同兴达:拟 7800 万元占比 65%正在印度设立孙公司,以实现全球化结构;歌尔股份:取东莞松山湖高新区管委会签订投资合做框架和谈;欧比特:拟 4.21 亿元采办佰信蓝图 99.73%和浙江合信 100%股权,完美公司财产和区域结构。

  1) 5G 景气宇持续,看好取 5G 基坐扶植相关的 5G 材料和 PCB 板块。 正在方才过去的 2018 年 12 月份,地方经济工做会议、全国工业和消息化工做会议均把 5G 扶植做为 2019 年的工做沉点,提出要加速 5G 研发和财产化历程。上周,中国北方地域首个 2.6GHz 频段 5G 基坐正在天津开通,实现了西青区智能网联汽车道测试区部门段的 5G 收集笼盖。 我们认为,几次的政策利好电子板块, 5G 做为一项确定性的通信手艺升级, 其高速度、低时延的收集无望给虚拟现实、物联网等财产带来支持感化,做为将来基建投资的主要标的目的, 5G 的扶植进度和规模无望跨越市场预期。 扶植初期关心取 5G 基坐扶植相关的 5G 材料板块和 PCB 板块。

  2)国内半导体财产成长提速, 关心财产链相关公司。 我国半导体财产起步较晚,总体实力取欧美等国度比拟差距较大。上周, 济南市发布支撑宽禁带半导体财产加速成长的若干政策办法,打算到 2030 年构成千亿级财产集群。我们认为,正在政策、资金和手艺的鞭策下,中国半导体财产规模和手艺程度将会较着提拔,财产链相关公司将受益。

  3)国产柔性面板量产期近,关心相关投资机遇。 日前,维信诺、深天马、信利别离投资扶植 6 代 AMOLED 出产线, 再加东方同时正在沉庆和福州各改过增的 6 代 AMOLED 出产线,中国内地已建成和正在建的 6 代 AMOLED出产线 条, 这无望打破国内手机厂商 AMOLED 屏幕依赖三星、 L等国外供应商的现状。我们认为,确定性较高的面板设备需求,加之不确定性较高的国际,为本土面板设备厂商带来国产化机缘。

  风险提醒:5G 成长进度不达预期、材料和零部件的手艺升级不及预期、面板设备国产化历程不及预期等。